(52) Ces documents du BCG présentaient les arguments et les recommandations suivantes:
(a) Le Groupe ABX présentait une opportunité de création de valeur significative et un intérêt stratégique pour la SNCB.
(b) Un investissement financier et un renforcement du management étaient nécessaires pour capturer ce potentiel.
(c) L'autofinancement par la SNCB de cet investissement financier était à l'époque considéré comme la meilleure option.
(d) Dans l'exécution de la stratégie de création de valeur par l'intermédiaire d'ABX LOGISTICS, le redressement de Bahntrans était prioritaire pour la SNCB.
(e) En conclusion, les experts de BCG étaient d'avis que le plan de redressement devait être mis en œuvre pour trois raisons:
— En cas de succès, le redressement permettait la poursuite de la stratégie ABX LOGISTICS qui a un potentiel de création de valeur de plus de 300 MEUR.
— Même en cas de succès partiel, le redressement aurait permis de générer un prix plus élevé sur la valeur de revente de Bahntrans.