1. Toute agence de notation utilise des méthodes de notation de crédit étayées par des preuves quantitatives de leur pouvoir discriminant.
2. Toute agence de notation utilise des méthodes de notation décrivant:
a) la solidité historique et la capacité prédictive des notations de crédit émises en appliquant ces méthodes, sur des horizons temporels appropriés et pour les différentes catégories d’actifs;
b) dans quelle mesure les hypothèses utilisées dans le modèle de notation s’écartent des taux effectifs de défaut et de perte.
3. La validation d’une méthode de notation de crédit doit:
a) apprécier la sensibilité de la méthode de notation de crédit à un changement de l’une quelconque de ses hypothèses sous-jacentes, y compris de facteurs qualitatifs ou quantitatifs;
b) procéder à une évaluation adéquate et appropriée des notations de crédit émises dans le passé (notations «historiques») au moyen de cette méthode de notation de crédit;
c) utiliser des données d’entrée fiables, notamment des échantillons de données d’une taille appropriée;
d) tenir dûment compte des principales zones géographiques couvertes par les entités ou instruments financiers notés, pour chaque type de notations de crédit (instruments financiers structurés, émetteurs souverains, finances publiques, entreprises, établissements financiers, entreprises d’assurances).
4. Toute agence de notation met en place des procédures pour garantir que les anomalies systémiques de ses notations de crédit mises en évidence par les contrôles a posteriori sont identifiées et dûment traitées.
5. Toute agence de notation intègre au processus de réexamen de ses méthodes de notation de crédit:
a) des réexamens réguliers de la notation de crédit et de la performance des entités et instruments financiers notés;
b) des tests sur et hors échantillons;
c) des informations historiques concernant la validation ou les contrôles a posteriori.