(44) L’Allemagne a en outre invoqué un certain nombre de positions qui entreraient en ligne de compte en tant que déduction potentielle (ci-après les «positions de décote») ainsi que divers arguments visant démontrer que la valeur du delta du transfert était inférieure à nulle.
Le tableau suivant extrait de la décision de novembre 2010 récapitule les résultats obtenus ventilés par sous-portefeuille.
Tabelle 2
Résultats du 1er transfert d’actifs conformément à la décision de novembre 2010
| | Avis de l‘Allemagne | | Avis de la Commission
| Portefeuille transféré | Val. compt. déc. (val. transf.) | WestLB déc. VER «dérivée» | WestLB déc. VER - val. transf «dérivée» | Expert UE déc. estimation VER | Exp. UE déc. Estimation VER val. transf
| Portefeuille de titres structurés | Phoenix | 22 764 | 20 323 | (2 441) | 19 786 | (2 978)
| European Super Seniors | 2 918 | 1 751 | (1 167) | 2 276 | (642)
| autres ABS | 3 188 | 3 182 | (6) | 3 178 | (10)
| Portefeuille de titres | Obligations | 16 501 | 16 323 | (178) | 15 762 | (739)
| Portefeuille Banque d'Orsay | 2 749 | 2 733 | (16) | 2 770 | 21
| CDS & produits dérivés | (65) | (45) | 20 | (102) | (37)
| Portefeuille de prêts | Crédits utilisés | 20 061 | 18 666 | (1 395) | 17 807 | (2 254)
| non utilisés | — | (205) | (205) | (310) | (310)
| Total | 68 116 | 62 727 | (5 389) | 61 167 | (6 949)
| Source | 22 févr. 10 | 8 juillet 10 | 8 juillet 10 | 23-sept.-10 | 23-sept.-10
| Positions de décote | | |
| Capital de l'EAA (différence entre valeurs transf. des actifs et des passifs) | 3 267 | | 3 267
| Transfert des obligations couvertes par la clause grandfathering | 882 | | n. a.
| futurs flux de trésorerie à partir du portefeuille transféré | 880 | | n. a.
| Transfert de Credit Linked Notes | 268 | | 268
| Ajustement pour pertes attendues de lignes de crédit non utilisées | 205 | | n. a.
| Ajustement pour pertes attendues du fait du taux d’actualisation | 75 | | n. a.
| «Delta total du transfert» = valeur de transfert – VER - décote | –188 | | 3 414