Formule à utiliser aux fins de l'article 9, point d)
Exigence de fonds propres = – min (0,PC-DE)
sachant que:
a) PC (Price Change) est la somme des variations de prix des options ayant le même type de sous-jacent distinct au sens de l'article 5, paragraphe 3, (signe négatif pour les pertes et positif pour les gains) et correspondant au scénario pertinent déterminé à l'étape c) de l'article 9;
b) DE (Delta Effect) est l'effet delta calculé de la manière suivante:
DE = ADEV × PPCU
sachant que:
i) ADEV (aggregated delta equivalent value) est la somme des deltas négatifs ou positifs, multipliée par la valeur de marché du sous-jacent du contrat, des options ayant le même type de sous-jacent distinct au sens de l'article 5, paragraphe 3;
ii) PPCU (percentage price change of the underlying) est la variation de prix en pourcentage du sous-jacent au sens de l'article 5, paragraphe 3, correspondant au scénario pertinent déterminé à l'étape c) de l'article 9.