Les établissements calculent comme suit l’estimation du paramètre de queue pour un facteur de risque non modélisable donné:
a) lorsque les établissements ont utilisé la méthode historique prévue à l’article 8 pour déterminer les chocs calibrés à la baisse et à la hausse de ce facteur de risque non modélisable et que le scénario extrême de choc futur est le choc calibré à la baisse, ils calculent l’estimation du paramètre de queue selon la formule suivante:
ɸ1αNαNi1Reti2αN – αNRetαN12EŜLeftRet2
où:
— α2,5%;
— Ret est la série temporelle de rendements sur 10 jours ouvrables pour le facteur de risque non modélisable utilisée dans la méthode historique prévue à l’article 8;
— Reti représente le i-ème plus petit rendement de la série temporelle Ret;
— αN représente la partie entière de αN;
— EŜLeftRet est l’estimation de la valeur en risque conditionnelle de la queue gauche de la distribution pour la série temporelle Ret, calculée conformément à l’article 11, paragraphe 1.
b) lorsque les établissements ont utilisé la méthode historique prévue à l’article 8 pour déterminer les chocs calibrés à la baisse et à la hausse de ce facteur de risque non modélisable et que le scénario extrême de choc futur est le choc calibré à la hausse, ils calculent l’estimation du paramètre de queue selon la formule suivante:
ɸ1αNαNi1 – Reti2αN – αN – RetαN12EŜRightRet2
où:
— α2,5%;
— Ret est la série temporelle de rendements sur 10 jours ouvrables pour le facteur de risque non modélisable utilisée dans la méthode historique prévue à l’article 8;
— – Reti représente le i-e plus petit rendement de la série temporelle – Ret.
— αN représente la partie entière de α•N;
— EŜRightRet est l’estimation de la valeur en risque conditionnelle de la queue droite de la distribution pour la série temporelle Ret, calculée conformément à l’article 11, paragraphe 2;
c) dans tous les autres cas, les établissements établissent que l’estimation du paramètre de queue ɸ1,04.