(75) Les ajustements apportés aux produits et aux coûts ont une incidence sur les flux de trésorerie. Le tableau 11 montre qu’à la fin de la période de restructuration, au cours de l’exercice 2023, Condor dispose de liquidités inférieures de […] millions d’EUR par rapport au scénario de référence. En 2026, les liquidités disponibles sont inférieures de […] millions d’EUR, en raison de l’effet cumulatif de la baisse des flux de trésorerie générés par les opérations. En moyenne, le flux de trésorerie positif découlant des opérations est inférieur d’environ […] millions d’EUR. Un flux de trésorerie positif supplémentaire dans les fonds propres compense partiellement l’effet en 2023.
Tableau 11
Flux de trésorerie prévisionnels dans le scénario défavorable
Source: Notification, données financières de Condor.
| En millions d’EUR | Période de restructuration | Après restructuration
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2019/20
EFFECTIF
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2020/21
PRÉVISIONS
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2021/22
PLANIFI-CATION
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2022/23
PLANIFI-CATION
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2023/24
PLANIFI-CATION
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2024/25
PLANIFI-CATION
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2025/26
PLANIFI-CATION
| Résultat avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | […] | […] | […] | […] | […] | […] | […]
| Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation (avant éléments exceptionnels) | […] | […] | […] | […] | […] | […] | […]
| Dépenses exceptionnelles | […] | […] | […] | […] | […] | […] | […]
| Flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement | […] | […] | […] | […] | […] | […] | […]
| Variation des capitaux propres | […] | […] | […] | […] | […] | […] | […]
| Variation des passifs financiers | […] | […] | […] | […] | […] | […] | […]
| dont: passifs financiers KfW | […] | […] | […] | […] | […] | […] | […]
| Flux de trésorerie provenant des activités de financement | […] | […] | […] | […] | […] | […] | […]
| Variation nette des liquidités et équivalents | […] | […] | […] | […] | […] | […] | […]
| En début de période | […] | […] | […] | […] | […] | […] | […]
| Au terme de la période | […] | […] | […] | […] | […] | […] | […]
| Tranche B disponible | […] | […] | […] | […] | […] | […] | […]
| Liquidités immobilisées | […] | […] | […] | […] | […] | […] | […]
| Liquidités disponibles | […] | […] | […] | […] | […] | […] | […]