(99) Une étude sur la stratégie de gestion des risques de marché de BE-WATT (la contrepartie du CEC) a été commandée par le Service public fédéral («SPF») Économie. Cette étude en cours vise à prendre des mesures préparatoires en vue de la mise en œuvre opérationnelle de BE-WATT, en particulier en ce qui concerne la mission de cette entité en matière de gestion des risques. En particulier:
a) l’étude recensera et analysera les principaux risques de marché auxquels BE-WATT est confrontée dans le cadre de ses futurs CEC nucléaires et éoliens offshore, en mettant l’accent sur les risques liés au volume et aux prix;
b) l’étude recensera et analysera une série de stratégies potentielles de gestion des risques pour BE-WATT (portefeuille d’instruments/produits de couverture, part, durée, calendrier de couverture, options de conception), en tenant compte notamment i) de leur rôle potentiel dans la gestion des risques de marché résultant de la position ouverte de BE-WATT due aux CEC; et ii) de leur contribution potentielle à la liquidité et à l’évolution du marché. L’étude examine principalement deux types de produits de couverture: i) les accords d’achat d’électricité (AAE); et ii) les contrats à terme, ces derniers prenant principalement la forme d’instruments standardisés négociés sur des marchés organisés. Dans les deux cas, les contrats financiers sont pris en considération;
c) les stratégies de couverture reposant sur des contrats à terme contribueront à la liquidité du marché à terme belge pour toute une série d’échéances de contrats (semaines, mois, années), compte tenu des volumes importants en jeu (plusieurs GW de capacité nucléaire et éolienne offshore dans le cadre de CEC). L’incidence exacte sur la liquidité du marché à terme dépendra du volume des contrats vendus par BE-WATT pour les différentes échéances.