Version d'origine : acte du 01/07/2025 tel que publié au JO de l'Union ; aucune consolidation en français. Si l'acte a été modifié depuis, ce texte n'en tient pas compte : vérifier sur EUR-Lex.
TexteRèglement délégué (UE) 2025/1265
IntituléMéthode permettant de déterminer si une opération sur instruments non dérivés constitue une position longue ou courte sur son principal facteur de risque
RattachementRèglement délégué (UE) 2025/1265
VersionVersion d'origine (CELEX 32025R1265)
Référencearticle 2 du règlement délégué (UE) 2025/1265EUR-Lex →
Lorsqu’ils déterminent si une position sur instruments non dérivés constitue une position longue ou courte sur son principal facteur de risque au sens de l’article 94, paragraphe 3, et de l’article 325 bis, paragraphe 2, du règlement (UE) no 575/2013, les établissements appliquent l’une des méthodes suivantes:
a) ils calculent la sensibilité au risque delta du principal facteur de risque conformément à l’article 325 novodecies du règlement (UE) no 575/2013 et identifient l’opération comme:
i) une position longue sur ce facteur de risque si la sensibilité au risque delta correspondante est positive; ou
ii) une position courte sur ce facteur de risque si la sensibilité au risque delta correspondante est négative;
b) ils évaluent la dépendance de la valeur de la position vis-à-vis du principal facteur de risque en examinant l’objectif de négociation ou de couverture de l’opération eu égard à ce facteur de risque et, en se fondant sur cette évaluation, identifient l’opération comme une position longue ou courte sur son principal facteur de risque.
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