Article considérant 23

(23) Selon les règles actuelles, le risque de taux d’intérêt selon la formule standard repose sur l’hypothèse que des taux d’intérêt positifs ne peuvent pas devenir négatifs et que des taux d’intérêt négatifs ne peuvent pas continuer de baisser. Toutefois, l’histoire des marchés financiers a montré qu’une telle hypothèse risquait de sous-estimer considérablement les expositions des entreprises d’assurance ou de réassurance au risque de taux d’intérêt. Par conséquent, il y a lieu de modifier la formule standard afin qu’elle reflète convenablement le risque de taux d’intérêt faibles ou négatifs. Cela devrait passer par un recalibrage du sous-module «risque de taux d’intérêt» de manière à prendre en considération l’existence d’un environnement de rendement négatif.